林奇首先对公司进行分类，借此把握那些具有很好成长性的公司，同时区别对待其他机会。我们首先来了解林奇对公司的分类吧。
第一类公司是低速增长型的公司，这类公司是那些每股收益增长率低于10%的类型。通常那些规模巨大的公司就是属于这种类型，比如现在美国的电力公用事业，但是在二十世纪50年代的时候，这个行业的公司却属于快速增长性的公司。到了二十世纪70年代，因为电力成本的大幅度上涨，消费者开始节约用电，而这使得电力公用事业公司的成长动力衰竭。
林奇认为那些一时风光无限的高速增长行业早晚都会变成低速增长的行业，处在这些行业的公司给股东带来的回报也将下降。但是，林奇又认为人们，特别是投资者们是看不到这些变化的，他们总是认为那些好企业将永远繁荣下去。就拿国内A股市场上的长虹来说，当年很多人认为这是一支可以持续很久高速增长的超级牛股，为此很多人为自己的孩子买了这支股票，结果那些线性思维的散户投资者遭到了巨大的亏损。