除了发展经济，玄宗还十分注意节流。他带头提倡节俭，不仅遣散了多余的宫女，还毁掉了武后、韦后等修造的奢华殿所。在武后和中宗时期，佛教恶性发展，各地圈占土地，广修寺庙，僧侣甚众，每年耗财数百亿。开元二年（公元714年），玄宗下诏裁减天下僧尼，当年就有12000多人还俗。玄宗接着又下令，禁止新造佛寺、铸佛像、抄佛经，还禁止官僚贵族与僧尼结交。这些做法，既沉重打击了佛教势力，也节省了不少财政支出。经过一系列的改革，唐朝的经济很快步入了繁荣时期。
除了文治，玄宗在武功方面也很有建树。在他即位之前，唐朝宫廷争斗激烈，无暇顾及边境，以致边疆危机十分严重。突厥、契丹的奴隶主贵族们不仅侵占了西域的碎叶、庭州，北方的云州和辽西的12州，还时时骚扰陇右、河北等地的百姓。玄宗即位后，就决心彻底解决这些问题。
开元十一年（公元723年），玄宗采纳了宰相张说的建议，改府兵制为雇佣兵制。这样一来，各地民夫就再也不用轮流戍边，可以安心发展生产，而许多失业人口应征从军，也解决了生计问题，同时还能缓和社会矛盾，实在是一举多得。而且士兵长驻各地，也有利于加强训练，提高战斗力。为了增加军事力量，唐玄宗还颁布了《练兵诏》，并令西北重镇增加兵员，加强训练。为了解决军粮短缺的问题，他还扩大了屯田区。经过十几年的努力，玄宗将雇佣兵制推广到全国。为了更好地统治少数民族和巩固边防，他还在边地设置了十大兵镇，由节度使镇守。